こんにちは!ずしみです。
今回は、身近なものだけど、あまりよく知らない「金利」について詳しく解説します!
よく、景気の良し悪しによって金利が上がった下がったと言われますが、どういう関係性になっているかご存知でしょうか?
朝チェン君
ずしみ
朝チェン君
目次
金利とは
金利は、基本的にはレンタルビデオのしくみと同じように考えられます。
DVDを借りたら、レンタル料としてお金をお店に払いますよね?それと原則は同じで、お金を借りたらレンタル料としてお金を払う必要があります。これを「金利」と呼びます。
「金利」はお金の需要と供給のバランスによって変動します。
先ほどの例でいうと、新作映画は見たい人が多いためレンタル料が高くなります。金利も同じで、お金を借りたい人が多い場合は、金利が高くなります。反対に、借りたい人が少なければ金利は低くなります。
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金利が決まる短期金融市場とは
金利も株などの金融商品と同じように市場で決まっています。
私たちは普段何気なく銀行に預貯金をしていますよね?しかも、基本的にはいつでもおろすことができます。
銀行からすると、いつ引き出されるかわからないお金になるため、手元に一定額を置いておくために、他の銀行とお金を融通し合っています。これを行う場が短期金融市場です。
他の市場と同じく、高い金利でお金を貸したい金融機関と、なるべく低い金利でお金お借りたい金融機関がいます。この両者間のやりとりの末に、金利が決まっています。
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金利とマーケットの関係性
金利は、景気や物価、為替や株価などとも密接に関係しています。それぞれの関係性を見ていくと、経済がどのように変化しているのかが分かるようになっていきます。
では、金利とそれぞれの関係について見ていきましょう^^
景気との関係
景気が良い時には、モノ・サービスがよく売れるため、企業の業績が拡大します。すると、会社員の給与やボーナスが増加するため、よりモノ・サービスが売れるようになります。
このように、好景気の循環に入ると、お金をもっと使いたいと考えるようになり、資金需要が増えるます。すると銀行などからの借り入れが増えるため、金利が上昇することになります。
反対に、景気が悪い時は、モノ・サービスが売れないため、企業の業績が悪化し、会社員の給与やボーナスも減ります。その結果、よりモノ・サービスが売れなくなり、資金需要が減るため、金利が低下することになります。
まとめると、金利と景気の関係性は以下になります。
景気 | 金利 |
---|---|
好景気 | 上昇⬆︎ |
不景気 | 低下⬇︎ |
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物価との関係
物価が上昇する局面では、一般的には物価上昇前に消費活動が活発になるため、資金需要が増えることで、金利が上昇します。
反対に物価が下落する場合は、一般的に物価が下がった後に消費活動を行おうとするため、資金需要が減り、金利も低下します。
物価と金利の関係をまとめると以下になります。
物価 | 金利 |
---|---|
上昇 | 上昇⬆︎ |
下落 | 低下⬇︎ |
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為替との関係
二国間の金利と為替の関係においては、一方の国の金利の上昇は、その国の通貨高の要因になります。反対に金利の低下は、その国の通貨安の要因になります。
例えば、日本の金利が上昇して、米国との金利差が拡大すると、一般に円高・ドル安となります。
為替と金利の関係をまとめると以下になります。
為替 | 金利 |
---|---|
円高 | 上昇⬆︎ |
円安 | 低下⬇︎ |
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株価との関係
企業の視点で見ると、金利が上がると借入金の金利の支払い負担が増えるため、利益が減少しやすくなります。また、新たな借り入れは利息負担が大きくなるため、積極的な設備投資を抑えるようになり、株価の下落要因になります。
個人視点では、金利が上がると銀行預金の利息収入が増えるため、リスクがある株式取引を控えるようになり、株式市場から資金が流出しやすくなります。結果、株価の下落要因になります。
金利の低下は、上記の反対になります。企業視点では、借り入れしやすくなるため、設備投資などを行うことで、将来に向けて株価が上昇しやすくなります。
個人視点では、預金による利息収入が減るため、株式市場に資金が流入して株価が上がりやすくなります。
株価と金利の関係をまとめると以下になります。
株価 | 金利 |
---|---|
下落 | 上昇⬆︎ |
上昇 | 低下⬇︎ |
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債券との関係
債券は、金利の上昇は債券価格の下落要因、金利の低下は債券価格の上昇要因になります。
金利が債券利率より上昇すると、売却したいと思う投資家が増えて、債券価格が下落します。
反対に、金利が債券利率より低下すると、買いたいと思う投資家が増えて、債券価格が上昇します。
債券と金利の関係をまとめると以下になります。
債権価格 | 金利 |
---|---|
下落 | 上昇⬆︎ |
上昇 | 低下⬇︎ |
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まとめ
金利とそれぞれの関係性を以下にまとめました。金利を見れば、経済がどのように動いているのかが見えてきます。ぜひ頭に入れておきましょう^^
金利 | 景気 | 物価 | 為替 | 株価 | 債券 |
---|---|---|---|---|---|
上昇⬆︎ | 好景気 | 上昇 | 円高 | 下落 | 下落 |
低下⬇︎ | 不景気 | 下落 | 円安 | 上昇 | 上昇 |
もちろん、上記は一般的な考え方なので、金融緩和や経済政策などで、この通りにはならないことがあります。ですが、基本となる考え方ですので、ぜひ理解しておくと良いです^^
金利の知識があれば、ローンなどの借り入れや運用・投資などでも役立ちます。ぜひ頭の片隅に入れておきましょう。(笑)
ではまた!